元末明初，始有崔姓人居住，清嘉慶年間，王姓家族于王家務(wù)遷居來此，遂逐漸發(fā)展成自然村落。
為何取名磨盤街？因村內(nèi)街道混亂，路面坑洼不平，最長直道不過幾十米，由于地理位置又處于四個(gè)村的包圍之中，整個(gè)村成圓形，狀如磨盤，顧名思義，古人取名磨盤街。
現(xiàn)潘家村、張場村和磨盤街村原統(tǒng)稱潘三村。1961年潘三村劃分為上述三個(gè)行政村。磨盤街村分為三個(gè)生產(chǎn)隊(duì)，姓氏有王、崔、閆、曾、張五個(gè)，共142戶，676人。
改革開放后，磨盤村經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，人民生活水平不斷提高，但村內(nèi)道路千溝萬壑，崎嶇不平，村民出行困難，居住條件非常差；又因處于四村包圍之中，沒有多余發(fā)展空間，種種困難嚴(yán)重制約磨盤村的各項(xiàng)發(fā)展。在這種情況下，兩委班子成員、黨員、部分社員等開會研究村內(nèi)怎樣發(fā)展、如何發(fā)展。經(jīng)過不分晝夜的討論，實(shí)際勘測，最終做出了一個(gè)大膽的決定——村莊整體搬遷。
在當(dāng)時(shí)這被認(rèn)為是不可能完成的，土地問題、資金問題如何解決？群眾工作如何做？但以王福英同志為首的村兩委成員信心堅(jiān)定，迎難而上，共同努力，克服千難萬阻，充分發(fā)揮黨員的先鋒模范性，并在群策群力的基礎(chǔ)上統(tǒng)籌安排，充分尊重村民意見，整體搬村計(jì)劃于1992年秋季實(shí)施。第一批搬遷42戶，第二批35戶，在村兩委成員10余年始終如一的堅(jiān)持下，磨盤街村搬遷改造工程最終于2002年基本完成，提前落實(shí)了新民居建設(shè)。
搬遷后新村面積共約92000平方米，全村布局規(guī)整，由一條400米長主街以及八條230米長南北街道組成，各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施健全，極大改善了磨盤村生產(chǎn)和生存的條件，同時(shí)也促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。