明清時(shí)期屬東鄉(xiāng)之一的雄德鄉(xiāng)。
民國元年（1912），沿用清代鄉(xiāng)制，為雄德鄉(xiāng)所轄。
民國24年（1935）實(shí)行保甲制，全縣編為106保、9408甲，又將106保劃分為18聯(lián)保，18聯(lián)保分為5區(qū)，今水壩村屬第一區(qū)尚德聯(lián)保。
民國29年（1940）全縣劃分為2鎮(zhèn)11鄉(xiāng)103保，今水壩村屬尚德鄉(xiāng)第三保。
1949年文縣解放，1951年全縣調(diào)整為6區(qū)46鄉(xiāng)，屬尚德區(qū)尚德鄉(xiāng)轄。
1955年10月合并區(qū)、鄉(xiāng)機(jī)構(gòu)后，屬碧口區(qū)尚德鄉(xiāng)轄。
1958年12月成立尚德公社，為尚德公社水壩大隊(duì)。
1961年公社劃小，仍為尚德公社水壩大隊(duì)。
1983年10月尚德公社改為尚德鄉(xiāng)，屬尚德鄉(xiāng)轄。
1984年4月水壩大隊(duì)改為水壩村，村下建合作社。
1986年設(shè)立水壩村村民委員會(huì)，所屬合作社改稱村民小組。
2004年4月撤銷橫丹鄉(xiāng)、尚德鄉(xiāng)合并組建尚德鎮(zhèn)，屬尚德鎮(zhèn)轄。