街道因香爐山得名。香爐山，系縉云山脈之支脈寨山坪余脈，位于香爐山街道的東邊。據(jù)傳，原名香云山，該處山頂高聳，祥云繚繞，樹(shù)木茂盛，花香四溢。因“伸手可摘云，俯身即聞香”而名香云山。后因山頂平地拔起，四周石崖嶄絕，頂平腰束，形狀酷似香爐，故而又名“香爐山”。
香爐山山頂面積大約二十余畝，地勢(shì)平坦，有四門(mén)，四周條石壘砌，樹(shù)木叢生。前清時(shí)期，這里是達(dá)官顯貴，地主鄉(xiāng)紳，或敬香拜佛、或消暑納涼、或踏青聚會(huì)、或休閑娛樂(lè)的好去處；而今，始建于清代的寺廟，已蕩然無(wú)存，唯有殘頭斷臂的菩薩散落在雜草間，見(jiàn)證著“破四舊”的遺憾和昔日香火的興盛。但山頂正中一處清泉，至今噴涌而出，終年流淌，殊為神奇。
站在香爐山頂，沙區(qū)西部新城可盡收眼底，既可遠(yuǎn)眺重慶大學(xué)城的勃勃生機(jī)，也可俯瞰西永微電園的日新月異，是西部新城的最佳觀景臺(tái)。