桃花源原名忠孝壩。
宋末，西陽州遷忠孝壩，建衙署，此后歷為宣慰司、宣撫司、州、專署、縣等駐地。
清乾隆元年（1736年），酉陽置直隸州時，為忠孝里。
民國二十四年（1935年），為鐘靈、多福2聯(lián)保辦公處，隸屬第一區(qū)。
民國三十年（1941年），鐘靈、多福2鄉(xiāng)合并組成鐘多鎮(zhèn)。
1953年，分置為官倉，中坨、鐘南、鐘多3鄉(xiāng)1鎮(zhèn)。
1955年1月，官倉鄉(xiāng)并入鐘多鎮(zhèn)。
1958年7月，改設(shè)鐘多公社，下設(shè)9管理區(qū)。
1962年1月，管理區(qū)改為大隊。
1974年1月，鎮(zhèn)社分開，先農(nóng)、騎龍、玉柱3大隊及4街道行政村隸屬鐘多鎮(zhèn)。
1983年11月，鐘多鎮(zhèn)轄7居民委員會、7村民委員會。
2001年9月，撤區(qū)并鄉(xiāng)建鎮(zhèn)后，鐘南鄉(xiāng)、小壩鄉(xiāng)和鐘嶺鄉(xiāng)的蒿枝村、銀嶺鄉(xiāng)的白嶺村、馬鹿鄉(xiāng)的楊井村并入鐘多鎮(zhèn)。
2010年12月，更名桃花源鎮(zhèn)。
2014年10月30日，重慶市政府（渝府〔2014〕73號）批復(fù)同意酉陽土家族苗族自治縣撤銷桃花源鎮(zhèn)，設(shè)立桃花源街道。