明洪武二年（1369年），名李市壩；明天順年間（1457年至1464年），形成李市場。
清宣統(tǒng)二年（1910年），置八政鄉(xiāng)。
民國二十九年（1940年），八政鄉(xiāng)更名李市鄉(xiāng)。
1958年，李市鄉(xiāng)改為李市公社。
1984年，由李市公社改為李市鄉(xiāng)。
1985年，由李市鄉(xiāng)改為李市鎮(zhèn)。
1993年，下灣、黃桷鄉(xiāng)并入李市鎮(zhèn)。
2001年，沙埂鄉(xiāng)、兩岔鎮(zhèn)并入李市鎮(zhèn)。
2001年，洞塘鄉(xiāng)并入李市鎮(zhèn)。
2004年，大橋鎮(zhèn)和龍吟鎮(zhèn)部分村并入李市鎮(zhèn)。